Bullenmarkt mit Verschnaufpause

Der Aufwärtstrend in den großen Indizes verlangsamt sich. Seit dem Tief im Oktober 2022 hat der S&P gut 50% Performance gemacht. Infolgedessen gab es nur eine geringe implizite Volatilität in den Optionen, weshalb ich vermehrt in den Rohstoffen aktiv war. Am Freitag dann der Knall. Der VIX schoss nach einer schwachen Woche auf fast 30 Punkte. Den letzten Spike dieser Art hatten wir Mitte März 2023. Da der übergeordnete Trend steigend ist, hab ich mich zu einem Short Put im SPY-ETF entschieden, den ich ggf. auch ausüben lasse, wenn der Kurs unter meinen Strike zum Verfallstag fällt.

Der Trade

Verkauft habe ich einen Short Put mit einem Strike von $475. Die Prämie betrug $4,75 bei einer IV von 19,2%. Der IVR lag bei 77 und die IVP bei 100%. Also optimale Bedingungen für einen Einstieg. Am Freitag war seit langem mal wieder richtig Panik im Markt. Zum Handelsende ist der VIX aber deutlich zurückgekommen, sodass ich davon ausgehe, dass wir das Gröbste hinter uns haben. Im Chart haben wird das 50er-Retracement erreicht und sollten unter idealen Umständen erstmal zurücklaufen. Ob die Monsterrallye im S&P500 zu Ende ist, wird sich zeigen.

Sollte der Preis des SPY unter $470.25 zum Verfallstag am 18.10.2024 liegen, ist die Position im Minus. Bei ca. 70% Prämiengewinn schließe ich die Position. Bleibt die IV weiterhin hoch, bei weiteren Kursverlusten, werde ich mit Bear-Call-Spreads meine Kostenbasis versuchen zu reduzieren.

Updates

#1 Trade geschlossen (15.08.2024):

Der Tag nach der Eröffnung war ein ziemlicher Schlag ins Gesicht. Der VIX zwischenzeitlich bei 65 Punkten und die komplette Börsenwelt im Panikmodus. Zum Tagesschluss konnte sich der VIX bei einem Wert von unter 40 Punkten halten und somit war die Wahrscheinlichkeit hoch, dass wir mit einer Gegenbewegung rechnen dürfen. Am 15.08. habe ich den Put für $1,25 zurückgekauft. Das ergibt einen Profit von 350$. Die Bewegung ging so schnell, dass es hier kaum möglich und sinnvoll war, eine Gegenposition aufzubauen.